AI“吞噬”软件行业？分析师：市场反应过度逢低买入良机已至

\u003cdiv class=\"rich_media_content\"\u003e\u003c!--NO_AD_ERROR_2--\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e财联社2月8日讯（编辑卞纯）\u003c/strong\u003e上周，美股软件类股票的前景急速转黯，因为投资者愈发认为：人工智能初创企业Anthropic的\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_0--\u003eClaude AI助手\u003c!--VERTICAL_CARD_END_0--\u003e会让整个软件行业乃至IT部门变得毫无价值。\u003c!--NO_AD_0--\u003e\u003c!--EOP_0--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_0--\u003e\n\u003cp\u003e软件板块行情急转直下，安硕扩展科技软件行业ETF（IGV）在1月26日到2月5日期间下跌了19%。从上周二到周四，在软件板块的拖累下，\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_0--\u003e纳斯达克指数\u003c!--SECURE_LINK_END_0--\u003e连续三日跌超1%。\u003c!--NO_AD_1--\u003e\u003c!--EOP_1--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_1--\u003e\n\u003cp\u003e但全球顶尖的独立投研机构晨星公司（Morningstar Inc.）分析师日前表示，\u003cstrong\u003e这些担忧被过度放大了，这轮混乱的抛售潮恰恰提供了逢低买入的绝佳时机\u003c/strong\u003e。\u003c!--NO_AD_2--\u003e\u003c!--EOP_2--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_2--\u003e\n\u003cblockquote\u003e\n\u003cp\u003e“我们几乎看不到看空逻辑正在兑现的证据——客户留存率及其它软件核心指标依然稳健。简而言之，我们承认存在风险，但认为市场担忧过度了。”晨星高级股票分析师Dan Romanoff表示。\u003c/p\u003e\n\u003c/blockquote\u003e\n\u003cblockquote\u003e\n\u003cp\u003e“我们并不认为企业软件客户会转向自行开发内部解决方案，从而大规模威胁现有软件供应商的商业模式。”Romanoff表示。他指出，用户（所购买的）账号数量或许会面临一定压力，但目前尚无证据表明这种情况正在发生，况且自动化也并非什么新兴趋势。\u003c/p\u003e\n\u003c/blockquote\u003e\n\u003cp\u003e上周五，美股软件股明显反弹，IGV上涨逾3%，纳斯达克指数涨超2%。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e由于抛售潮如此剧烈，Romanoff表示，\u003cstrong\u003e整个软件行业仍存在投资机会。他特别点名了两只股价遭重创的股票，认为它们具有“巨大的上涨空间”：\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_1--\u003e微软\u003c!--SECURE_LINK_END_1--\u003e和美国云软件公司ServiceNow\u003c/strong\u003e。\u003c!--NO_AD_3--\u003e\u003c!--EOP_3--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_3--\u003e\n\u003cp\u003e年初迄今，微软和ServiceNow的股价分别下跌了17%和35%。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003eRomanoff对微软股票给出了600美元的“合理估值预期”，这意味着该股有望上涨50%；而对ServiceNow的股票则给出了200美元的估值预期，股价潜在涨幅高达100%。\u003c!--NO_AD_4--\u003e\u003c!--EOP_4--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_4--\u003e\n\u003cp\u003e不过，他仍对软件板块的波动性发出了警告，称“当前软件板块的行情，不适合心理承受能力弱的投资者。”\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e尽管市场担忧AI会 “吞噬” 整个软件行业，但Romanoff认为投资者高估了这项新技术的实际影响力，他指出，多家企业已公开表示，目前仍对AI持相当谨慎的态度。\u003c/p\u003e\n\u003cblockquote\u003e\n\u003cp\u003e“尽管炒作不断，但AI产品并未为软件供应商带来可观收入，因为管理层普遍担心\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_1--\u003eAI幻觉\u003c!--VERTICAL_CARD_END_1--\u003e与\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_2--\u003e失控智能体\u003c!--VERTICAL_CARD_END_2--\u003e问题。” Romanoff表示，“上市软件公司披露的数据也证实了这一点：AI解决方案收入通常仅占总收入的约2%；此外，\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_2--\u003eOpenAI\u003c!--SECURE_LINK_END_2--\u003e的收入结构也进一步印证了这一点，其收入严重依赖消费者订阅。”\u003c/p\u003e\n\u003c/blockquote\u003e\u003csection\u003e（财联社卞纯）\u003c/section\u003e\u003cstyle\u003e.rich_media_content{--news-tabel-th-night-color: #444444;--news-font-day-color: #333;--news-font-night-color: #d9d9d9;--news-bottom-distance: 22px}.rich_media_content p:not([data-exeditor-arbitrary-box=image-box]){letter-spacing:.5px;line-height:30px;margin-bottom:var(--news-bottom-distance);word-wrap:break-word}.rich_media_content .qn-editor-copy 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